Матожидание (EV)
Матожидание (EV) — это винрейт и соотношение прибыли к убытку, сведённые в одно число. Считается просто: вероятность выигрыша умножаем на размер выигрыша, вероятность проигрыша — на размер проигрыша, и вычитаем одно из другого. Результат — «сколько в среднем остаётся с одной сделки при повторении».
На числах. Есть сделка с винрейтом 60%: выигрыш +1%, проигрыш −2%. EV = 0.6 × 1% − 0.4 × 2% = −0.2%. Винрейт целых 60%, а конструкция при повторении в среднем теряет. Наоборот: винрейт 40%, выигрыш +3%, проигрыш −1% — EV = 0.4 × 3% − 0.6 × 1% = +0.6%. Винрейт низкий, но при повторении в среднем остаётся плюс.
Чтобы получить настоящее EV, отсюда ещё нужно вычесть комиссии и проскальзывание. Каждая сделка — это комиссия за вход и выход плюс проскальзывание, так что тонкий плюс вроде +0.1% из таблицы после оплаты издержек может исчезнуть целиком. Вот почему нельзя судить по EV до вычета издержек.
Положительное EV не значит, что вы выигрываете каждый раз. EV — среднее по сотням повторений, и при положительном EV десять проигрышей подряд — нормальное явление. Без управления капиталом, которое позволит пережить такую полосу, счёт закончится раньше, чем вы доберётесь до среднего.
И самое важное ограничение: любое EV, которое мы можем посчитать, — это среднее, посчитанное по прошлым данным. Изменится характер рынка — изменится и EV. Положительное EV в прошлом — справочный материал, а не обещание будущего дохода.
What the data actually shows
Ключевая цифра на страницах сигналов Barobara — именно это EV. Для каждой цели по прибыли (TP) мы публикуем рядом прошлый винрейт и матожидание, и нередко у комбинаций с красивым винрейтом 80–90% EV оказывается отрицательным — конструкция «много раз понемногу заработать и один раз крупно отдать». Убедиться можно на страницах вроде MACD золотой крест (1ч). А если добавить комиссии и проскальзывание, реальный результат будет ещё чуть хуже таблицы. Комиссии — в сравнении комиссий, все сигналы — в статистике сигналов.
Common misconceptions
«EV положительное — значит, зарабатываешь каждый раз»? Нет. EV — это только среднее при очень многих повторениях, и при положительном EV полосы убытков приходят как ни в чём не бывало. На коротком отрезке результат сильно зависит от удачи.
«EV, посчитанное на прошлых данных, — это будущая доходность»? Никто не гарантирует, что прошлое распределение сохранится в будущем. Меняется рыночная среда — меняется и EV. Поэтому Barobara ко всем цифрам добавляет оговорку «это прошлая запись, а не прогноз».
FAQ
Q. Что важнее — винрейт или EV?
На счёте в итоге остаётся именно EV. Винрейт — лишь один из ингредиентов его расчёта. Комбинация с винрейтом 90% и отрицательным EV при повторении теряет, а комбинация с винрейтом 40% и положительным EV при повторении в среднем оставляет плюс.
Q. Достаточно просто повторять сигналы с положительным EV?
Сначала проверьте: достаточно ли велика выборка (N), остаётся ли плюс после вычета комиссий и проскальзывания, не было ли хорошо только в отдельный период. Но даже пройдя все проверки, это остаётся прошлым распределением — будущего оно не гарантирует.