Откат (пулбэк)
Даже двигаясь в одну сторону, цена не идёт по прямой. Она поднимается ступеньками, откатывается волной и идёт дальше. Например, биткоин вырос с 60 000 до 66 000 долларов, а потом сполз к 63 000: из 6 000 долларов роста рынок «вернул» 3 000. Про это говорят «откатил 50% роста». Такое временное отступление и есть откат (пулбэк).
Почему трейдеры любят откаты, понятно: лучше купить на просадке чуть дешевле, чем догонять на самой вершине цену, которая уже сильно выросла. Отсюда идея «покупки на откате» — расхожее мнение, что просадка внутри восходящего тренда — точка для входа.
Есть и традиционные числа «правильной» глубины отката: 38,2%, 50%, 61,8% от предыдущего движения — знаменитые уровни Фибоначчи. Но кроме того, что на одни и те же отметки смотрит много людей, никакой магии за этими числами нет: иногда цена возле них останавливается, а иногда проходит насквозь.
Настоящая трудность в другом: в моменте невозможно отличить, что перед вами — временный откат или слом самого тренда (разворот). Купили, поверив в откат, а это оказался разворот — значит, поймали падающий нож. Разница между ними определяется только задним числом, и никакая линия на графике заранее её не гарантирует.
Поэтому откат стоит воспринимать не как «секрет дешёвой покупки», а как рамку понимания: цена в принципе движется зигзагом. Прежде чем в панике продавать на первой просадке или покупать только потому, что «просело», лучше сначала посчитать, что в таких местах реально происходило в прошлом.
What the data actually shows
BaroBara целиком пересчитала прошлые результаты типичных сигналов, которые пытаются ловить «хорошо просевшие» места. Посмотрите историю сигнала перепроданности RSI («за короткое время продали слишком много») или историю сигнала трёх падающих свечей подряд: после них рост и падение случались примерно поровну. То есть расхожее «после просадки — отскок» в данных отчётливо не подтверждается. И конечно, это тоже лишь распределение прошлого, а не число, предсказывающее следующий раз.
Common misconceptions
«Покупка на откате — это безопасно?» Откат от разворота отличим только задним числом. Внутри падения каждая точка выглядит как «выгодная просадка», но лишь часть из них по факту ею оказывается. Сам факт просадки безопасности не гарантирует.
«Откатит до 50% или 61,8% — и отскочит?» Уровни Фибоначчи — ориентир, на который смотрят многие, а не закон, который цена обязана соблюдать. В памяти остаются случаи остановки на этих уровнях, но случаев, когда цена прошила их насквозь, тоже сколько угодно.
FAQ
Q. Как отличить откат от разворота тренда?
Надёжного способа сделать это в реальном времени нет. Задним числом: вернулась цена к прежнему направлению — был откат, пошла в новую сторону — разворот. Именно поэтому многие трейдеры вкладывают силы не в угадывание, а в заранее определённую точку выхода на случай ошибки (стоп-лосс).
Q. Короткий рост в падающем рынке — это тоже откат?
Да, временный отскок внутри нисходящего тренда — тоже откат. На рынке у него есть прозвище «отскок дохлой кошки» (dead cat bounce). Его употребляют как напоминание: отскок в падающем рынке ещё не означает, что дно найдено.