ブレイクアウト
価格がしばらく一定の範囲の中だけで上下する時期があります。たとえばビットコインが数週間9,700万ウォン〜1億ウォンの間に閉じ込められ、1億ウォン付近まで行くたびに押し戻されることを繰り返しているとしましょう。そんなある日、1億150万ウォンまで駆け上がってその上でローソク足が確定したら — それがブレイクアウトです。閉じ込められていた箱の天井を突き破って出たわけです。
ブレイクアウトを期待混じりの目で見る理屈はこうです。レジスタンス付近には「上がったら売る」という注文が積み上がっているのに、それを全部消化してなお価格が上に立ったということは、買いの力がそれだけ強かったという意味だ、と。しかもその上はしばらく取引がなかったゾーンなので、阻む売り物も少なく、動きが大きくなり得ると見るわけです。
問題はダマシのブレイクです。境界をわずかに超えてブレイク待ちの人たちを呼び込んだ後、くるりと向きを変えてレンジの中へ — それどころか反対側へ — 下がっていく動きが実際によく出ます。トレーダーが「ダマシ」「ヒゲ狩り」と呼ぶパターンです。ブレイクの瞬間に飛び乗った人が一番痛い思いをする場所です。
そこでトレーダーたちは、本物と偽物を見分けるための自分なりの基準を作ります。終値で確定するまで待つ、出来高が一緒に膨らんだかを見る、抜けた場所に一度戻ってから再び上がるか(リテスト)を確認する、といったものです。ただしどの基準も確実ではなく、待つほどエントリーは遅れるというトレードオフがあります。
ブレイクダウンも理屈は同じです。何度も支えてくれたサポートラインや直近安値が崩れると「支えていた力が尽きた」と読み、下落が続くのではと警戒するわけです。もちろんこちら側にもダマシがあります — 下へわずかに崩して怯えた投げ売りを拾ってから、また上がっていくケースです。
What the data actually shows
バロバラは、ブレイク系のシグナルが過去に出たとき、その後価格が実際にどうだったかを条件そのままに数えて公開しています — 20本高値ブレイク(1時間足)、20本安値割れ(1時間足)、そして静かだったバンドが縮んでから弾けるスクイーズ+上方向(1時間足)まで。結果の分布はおおむね半々から大きく外れません。そしてひとつ必ず知っておくべきこと — 利確目標を狭く取るほど勝率は上がりますが、平均損益は悪くなり得ます。勝率の数字だけを見ず、損益の大きさと手数料まで一緒に見る必要があります。シグナル別の比較はセットアップカタログでできます。
Common misconceptions
「ブレイクの瞬間に飛び乗れば急騰の初動を掴める」? 実際には抜けた直後に戻ってしまうダマシのブレイクがよくあり、ブレイク追撃がかえって短期の高値掴みになることが多いのです。過去の分布を見ると、ブレイク後の結果は一方に大きく偏っていません。
「出来高を伴ったブレイクは確実」? 出来高の伴うブレイクは信頼度が高いという通説がありますが、出来高が多かったということは、その場所で売った人も多かったという意味です。通説は通説にすぎず、実際の確率はデータで数えてみないと分かりません。
FAQ
Q. ダマシのブレイクは事前に見分けられますか?
確実に事前に見分ける方法はありません。終値の確定を待つ、リテストを確認するといった補助基準は使われますが、それぞれエントリーが遅れる代償がつきます。どんな基準であれ、確率を扱う問題であって、正解を探す問題ではありません。
Q. ブレイクシグナルの勝率が50%前後なら使えないということですか?
勝率だけでは判断できません。勝つときにいくら稼ぎ、負けるときにいくら失うか(リスクリワード)と手数料まで合わせて、初めて実際の期待値が出ます。勝率が高くても期待値がマイナスの組み合わせはいくらでもあります。