期望盈亏（EV）
把胜率和盈亏比合成一个数字，就是期望盈亏（EV）。算法很简单：赢的概率乘以赢时赚的幅度，减去输的概率乘以输时亏的幅度。得到的就是“这笔交易重复做，平均每次剩下多少”。
用数字看。有一笔交易胜率60%，赢时+1%，输时-2%。EV = 0.6 × 1% − 0.4 × 2% = -0.2%。胜率高达60%，却是越重复平均越亏的结构。反过来，胜率40%、赢时+3%、输时-1%的话，EV = 0.4 × 3% − 0.6 × 1% = +0.6%。胜率虽低，重复下去平均是有剩的结构。
要扣掉手续费和滑点，才是真实的EV。一买一卖手续费是双程的，滑点也会附上来，所以表上+0.1%这种薄薄的正值，交完成本常常就消失了。只看扣成本之前的EV下判断是不行的。
EV为正也不等于每次都赚。EV是重复几百次之后的平均，正EV照样会正常地遇到连亏十次的区间。没有能扛过这段的资金管理，账户会在抵达平均值之前先出局。
最后是最重要的局限：我们能算出的EV，全部是用过去数据算出的过去平均。市场性格一变，EV也会变。过去EV为正只是参考资料，不是未来收益的承诺。
What the data actually shows
Barobara 信号页面的核心数字就是这个EV。按不同止盈目标（TP）把历史胜率和期望盈亏并排公开 — 胜率看着有80~90%的组合，EV却是负的，这种情况很常见，因为那是小赚很多次、大亏一次的结构。在MACD金叉（1小时线）这类页面可以直接确认。再叠上手续费和滑点，真实结果会比表上更差一点。手续费见手续费对比，全部信号见信号统计。
Common misconceptions
“EV为正就每次都赚？” 不是。EV只是重复非常多次之后的平均，正EV也会正常遇到连续亏损的区间。短期结果受运气影响很大。
“用历史数据算出的EV就是未来收益率？” 没有任何保证说过去的分布会延续到未来。市场环境一变，EV就变。这正是 Barobara 给所有数字都标注“是过去记录、不是预测”的原因。
FAQ
Q. 胜率和EV哪个更重要？
最后留在账户里的是EV这边。胜率只是计算EV的原料之一。胜率90%但EV为负的组合越重复越亏，胜率40%但EV为正的组合重复下去平均是有剩的。
Q. 只跟着EV为正的信号做就行了吗？
要确认样本（N）够不够大、扣掉手续费和滑点之后是否还是正的、是不是只在特定时期表现好。就算全部通过，它也只是过去的分布，不保证未来。