Sobrecompra y sobreventa
En el mercado hay indicadores que hacen de termómetro: herramientas que miden con un número qué tan unilateral fue el movimiento reciente del precio. Cuando ese número supera el umbral superior se habla de sobrecompra (subió demasiado, demasiado rápido); cuando cae bajo el umbral inferior, de sobreventa (se vendió demasiado, demasiado rápido).
Cada indicador usa umbrales distintos. En el RSI, sobre 70 es sobrecompra y bajo 30 sobreventa. El Estocástico usa 80 y 20. El CCI usa +100 y -100. Por ejemplo, si Bitcoin cae un 5% en un día, es común que el RSI baje de 30 y el Estocástico de 20 al mismo tiempo, con varios indicadores marcando 'sobreventa' a la vez.
¿Por qué se le pone nombre a este estado? Porque muchos traders esperan que 'lo que se estiró demasiado, vuelve'. Ante sobreventa buscan un rebote; ante sobrecompra, una corrección. Es la intuición de la banda elástica: si la estiras, al soltarla regresa.
Pero el mercado muchas veces no es una banda elástica. En una caída fuerte, el precio puede seguir bajando durante días sin salir de sobreventa; en una subida fuerte, puede seguir subiendo semanas pegado a la sobrecompra. Sobrecompra y sobreventa solo te dicen el hecho de que hubo inclinación; no te dicen si esa inclinación se revierte o continúa.
Una precaución más. Cuando varios indicadores marcan sobreventa a la vez, se siente como si se acumularan evidencias, pero la mayoría de estos indicadores son cálculos ligeramente distintos sobre los mismos datos de precio, así que en la práctica casi siempre se mueven juntos. Que tres indicadores se enciendan al mismo tiempo no triplica la evidencia.
What the data actually shows
Barobara publica el historial completo de hacia dónde fue realmente el precio de Bitcoin después de que se encendieron las señales de sobrecompra y sobreventa. Adelanto del resultado: tanto el 'rebote tras sobreventa' como la 'caída tras sobrecompra' quedan en general cerca de mitad y mitad, con alguna leve inclinación según la condición. Compara por indicador: sobreventa RSI, sobreventa Estocástico, sobreventa CCI; y del lado contrario, sobrecompra RSI, sobrecompra Estocástico. La lista completa con tasa de acierto y valor esperado está en el catálogo de setups.Common misconceptions
Primer malentendido: 'sobreventa = está barato, este es el piso'. La sobreventa mide la inclinación del movimiento reciente, no si el precio está barato. En el mercado ha pasado, de verdad, que algo en sobreventa cae otro 50%. Segundo malentendido: 'el RSI, el Estocástico y el CCI están todos en sobreventa, así que es una razón de compra potente'. Estos indicadores resumen los mismos datos de precio de formas distintas, así que se mueven juntos por naturaleza. Que se enciendan varios a la vez no suele significar una señal más fuerte, sino cálculos que se superponen.
FAQ
Q. ¿Se gana dinero comprando en sobreventa y vendiendo en sobrecompra?
No funciona de forma tan directa. Cuando Barobara contó todos los casos históricos, después de la sobreventa el precio subió y bajó casi en partes iguales. Y en algunas condiciones, al restar las comisiones, el valor esperado queda en negativo. Lo seguro es leerlo como indicador de estado, no como estrategia.
Q. ¿Quién definió los umbrales de sobrecompra/sobreventa (70/30, 80/20)?
Son convenciones propuestas por los creadores de cada indicador que se volvieron costumbre. No son leyes del mercado sino marcas de conveniencia, y ajustar un poco el umbral no te da capacidad de acertar. Lo importante no es el número del umbral, sino el registro de qué pasó realmente cuando se cruzó.